「如意金箍棒」以史为鉴,机会是跌出来的!越跌越买

时间:2020-06-10 13:03:06 作者:爱买股
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以下为基金以史为鉴,机会是跌出来的!越跌越买内容:

最近几天上证指数持续震荡,相信不少刚进场的小伙伴们又开始恐慌了起来,纷纷后台留言询问“还能不能涨?”、“要不要现在赎回?”。但其实,要小编说大家根本不用太过惊慌。为什么?

从经济、大盘点位和估值等多方面来看,目前不是一个该恐慌的时候!目前上证综指仍处于3000点以下 ,且估值水平只有

12.69倍

,不仅低于过去十年以来平均水平13.54倍,且距离历史峰值22.98倍相去甚远,这说明目前市场上大部分股票(除个别行业/个股)的价格是处于一个比较“

便宜

”的状态。(数据来源:Wind,数据截至2020.5.22)

以史为鉴,机会是跌出来的!越跌越买

(数据来源:Wind, 历史走势不预示着未来表现)


那么,在估值相对“便宜”的时候开始投资,会是什么样的情况呢?

回看历史数据,我们随机选取上证综指市盈率在相对低位的3个时间节点(为确保数据客观,投资期限必须最少经历一轮牛熊)。以此作为开始投资的起点,模拟测算结果如下:

2005年7月18日,上证综指1012点,市盈率16.45倍。如果从这一刻开始投资,结果会如何呢?

假设从2005年7月18日开始投资偏股混合型基金五年,在经历了2006年的震荡市,2007年的大牛市,2008年的熊市,大涨大跌、跌宕起伏,偏股混合型基金的平均投资收益仍高达

273.54

%。

以史为鉴,机会是跌出来的!越跌越买

—— 偏股混合型基金平均收益率 ——

数据来源:海通证券&Wind,2005/7/18-2010/7/18,偏股混合型基金为海通证券分类,统计基金数量为436只。 注:偏股混合型基金平均收益率采用样本基金区间内收益率算术平均值,计算公式Ra=(R1+R2+R3+……+Rt)/n×100%,式中:Rt表示同期限内样本基金的收益率;n表示样本数量。基金收益具有波动性,过往业绩不代表未来。

2008年11月4日,上证综指1706点,市盈率13.11倍。如果从这一刻开始投资,结果会如何呢?

2008年是一个熊市,股市在经历了暴跌之后从年底开始反弹,在2009年8月4日见顶(3478点)并开始下跌,随后一直维持了较长时间的震荡市。在这样的一个时点开始投资,即使经历了较长时间的震荡向下,偏股混合型基金持有1年、持有3年、持有5年的平均收益仍然能达到一个不错结果。

以史为鉴,机会是跌出来的!越跌越买

—— 偏股混合型基金平均收益率 ——

数据来源:海通证券&Wind,2008/11/4-2013/11/4,偏股混合型基金为海通证券分类,统计基金数量为436只。注:偏股混合型基金平均收益率采用样本基金区间内收益率算术平均值,计算公式Ra=(R1+R2+R3+……+Rt)/n×100%,式中:Rt表示同期限内样本基金的收益率;n表示样本数量。基金收益具有波动性,过往业绩不代表未来。

2014年5月19日,上证综指点位2005,市盈率8.9倍。如果从这一刻开始投资,结果会如何呢?

这正是2015年牛市的起点。但大涨之后伴随着的是大跌,而大跌之后是长达2年多的震荡市。在这样一个时机开始投资,偏股混合型基金的依然可以获得不错的平均收益。

以史为鉴,机会是跌出来的!越跌越买

—— 偏股混合型基金平均收益率 ——

数据来源:海通证券&Wind,2014/5/19-2018/6/29,偏股混合型基金为海通证券分类,统计基金数量为436只。注:偏股混合型基金平均收益率采用样本基金区间内收益率算术平均值,计算公式Ra=(R1+R2+R3+……+Rt)/n×100%,式中:Rt表示同期限内样本基金的收益率;n表示样本数量。基金收益具有波动性,过往业绩不代表未来。

看到这里,相信大家都发现了:从上证综指市盈率的低点开始投资偏股混合型基金,就算是经历了牛市、熊市、震荡市等各种跌宕起伏的市场情况,无论是1年、3年还是5年(短期或中长期)大概率都能获得不错的平均收益。

所以回过头来说,现在我们经历的下跌,或许只是A股历史长河中的一小段,无需太过心急。毕竟,风险很可能是涨出来的,机会也可以是跌出来的!

最后,借用我家冯明远总的话作为结尾:“

想要在新兴产业里面挣大钱,一定要有大格局,受得住寂寞才能攒得出收益。

好啦,今天的内容就到这儿,如果大家还有什么疑问,欢迎在文末留言交流,我们会一一为大家解答。


风险提示:本材料不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的表现保证。基金投资有风险,请投资者全面认识基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,根据自身风险承受能力,在详细阅读《基金合同》及《招募说明书》等文件基础上,谨慎投资。请投资者严格遵守反洗钱相关法律法规的规定,切实履行反洗钱义务。

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